（东京24日讯）软银集团（SoftBank）完成历来规模最大的非投资级债券发行案，为庞大的人工智能（AI）投资筹资。为吸引投资者，软银这次开出高于过往发债水平的殖利率。
据外媒报导，软银此次发行的美元及欧元债券合计筹得约110亿美元（约448亿8700万令吉），成为今年全球发债规模最大的非投资级企业。认购需求足以让软银调低最初提出的殖利率，但最终举债成本大致仍高于以往。
外媒引述消息人士报导，软银发行10亿美元（约40亿8100万令吉）的3.5年期债券，殖利率为8.625%；45亿美元（约183亿6300万令吉）的5.5年期债券，殖利率为9.25%；另有45亿美元的7.5年期债券，殖利率达9.75%。
值得一提的是，美国公债殖利率升至约20年高点之际，这批美元债券的发行殖利率也创软银历来最高。
同时，软银另发行10亿欧元、约11亿4000万美元（约46亿5188万令吉）的债券，分为4年期和6年期。其中6年期债券的殖利率为8%，也创软银同币别、同年期发债纪录。
AI投资热潮指标？
报道称，这次发债被部份市场人士视为测试投资者对AI相关举债态度的指标。AI发展迅速，安全风险及是否应设限的争论也升温。
软银今年频频向债市筹资，以支应对ChatGPT开发商——OpenAI近650亿美元（约2652亿3900万令吉）的投资承诺，以及AI产业的其他并购计划。
知情人士表示，截至亚洲时间周三（23日）傍晚，100亿美元债券已吸引逾300亿美元（约1224亿1200万令吉）认购，使软银得以调降最初开出的殖利率。
举债规模令人不安
不过，AI投资带动的举债规模仍使部份债券投资者不安。高盛集团（Goldman Sachs）信用策略员近日报告指出，2026年全球AI相关债券发行额已超过5750亿美元（约2兆3463亿令吉）。
“投资者担心，若钜额AI投资未能带来预期回报，愈积愈多的债务可能反过来冲击市场。”
这股戒心也反映在软银的信用违约交换市场。为其未来5年债务违约投保的成本，本月升至2025年4月以来最高。
报导认为，孙正义则淡化外界对AI基础设施投资的疑虑；他今年稍早表示，预期到2040年，AI相关产业将占全球经济产出的20%，相当于46兆美元（约187兆7000亿令吉）。
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