（纽约21日讯）美国证券结算周期即将缩短，令国际基金经理感到头疼，他们在准备遵守新规时面临著人员配备问题、持有更多现金以及外汇风险增加的前景。
引入此机制是为减少在波动期后未结算交易的风险，证券交易将在交易后一个工作日（T+1）结算，而不是两个工作日后结算。新规则定于5月28日在美国实施。
然而，这与世界其他许多国家典型的“T+2”周期不一致。因此，据托管人、交易员和顾问表示，市场参与者一直在重新考虑其流程，以避免交易失败和更高的交易费用。
富瑞（Jefferies）欧洲电子和程式交易主管斯普林格特（Ben Springett）表示，“可以预期基金中需要更多的现金馀额，以弥补任何潜在的缺口和现金错配。因此，这将损害基金业绩。”
美国证券行业和金融市场协会董事总经理兼技术、运营和业务连续性主管汤姆普莱斯（Tom Price）表示，虽然“T+1”是一项“麻烦和复杂的举措”，但对行业来说可以“降低风险并获得运营效益”。
周期缩短可能会带来运营挑战，例如可能造成汇市混乱。外资必须购买美元来为美国证券交易提供资金。
Record Financial Group交易总监纳丹（Nathan Vurgest）指出，如果流动性从伦敦早盘撤离，如果在美国时段尾盘进行更多交易，外汇成本是否会增加。
缩短周期可能会产生其他连锁反应，例如增加短期融资需求。通常情况下，有些投资者必须等待从一个市场收到现金，然后才能在另一个市场购买证券，但那些出售国际证券以买入美国股票的投资者可能会发现自己有天会出现现金短缺的问题。
另还有其他后遗症，基金经理们表示，全球指数基金，如拥有复杂的资产组合且结算不匹配的交易所交易基金（ETF），也可能面临混乱。
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